Blog Haber

Binance CEO’su kriptoda ‘çok yüksek oynaklık’ bekliyor. İşte nasıl ticaret yapılır

Binance CEO’su kriptoda ‘çok yüksek oynaklık’ bekliyor. İşte nasıl ticaret yapılır
Bu haber 25 Ekim 2021 - 22:35 'de eklendi ve 5 views kez görüntülendi.

Oynaklık, tüccarlar ve yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılan karmaşık bir istatistiksel ölçüdür. Bu terime aşina olmayanlar, terim ne zaman kullanılsa analistlere bir tür özel ‘durum’ atfederler. Bununla birlikte, Binance borsa kurucusu Changpeng Zhao’nun yakın tarihli bir yorumunda gösterildiği gibi, çoğu zaman insanlar volatilitenin ne anlama geldiği konusunda bilgisizdir.

Bu, CZ’nin bu konuda ilk kez yanlış bir varsayımda bulunması değil. Mayıs ayında CZ, Cointelegraph da dahil olmak üzere birden fazla kaynak, Tesla hariç hiçbir S&P 500 hissesinin Bitcoin’in (BTC) yıllık %70 oynaklığıyla eşleşmediğini göstermesine rağmen, oynaklığın “kriptoya özgü olmadığını” söyledi.

Peki volatilite nedir?

Gerçekleşen (veya tarihsel) oynaklık, günlük fiyat dalgalanmalarının ne kadar büyük olduğunu ölçer ve daha yüksek oynaklık, fiyatın zaman içinde her iki yönde de büyük ölçüde değişebileceğini gösterir.

Bu gösterge kulağa mantıksız gelebilir, ancak daha düşük oynaklık dönemleri, daha önemli bir patlayıcı hareket riskini temsil eder. Bu kısmen, gerçekleşen oynaklığın geriye dönük bir gösterge olmasından kaynaklanmaktadır. Daha sessiz dönemlerde, tüccarlar aşırı kaldıraç kullanma eğilimindedir ve bu da ani fiyat hareketleri sırasında daha büyük tasfiyelere neden olur.

Bitcoin 50 günlük volatilite fark etti. Kaynak: TradingView

Yukarıdaki veriler, son iki yılda ortalama %74’lük bir 50 günlük oynaklığı göstermektedir. Tarihsel olarak, gösterge %80’in üzerine çıktıkça hızlanma eğilimindedir, ancak böyle bir hareketin gerçekleşeceğinin garantisi yoktur. Şubat ve Nisan 2017 verileri, bu tez için bir karşı argüman sunmaktadır.

Oynaklık, yalnızca mutlak günlük salınımları ölçtüğü için boğa ve ayı piyasalarını ayırt etmez. Ayrıca, tek başına sessiz bir oynaklık dönemi, yaklaşan bir düşüşün göstergesi değildir.

Ya CZ bizim bilmediğimiz bir şey biliyorsa?

Dünyanın en büyük kripto borsası kurucusunun ne kadar iyi bağlantılı olduğu göz önüne alındığında, CZ’nin içeriden bazı bilgilere sahip olma olasılığı her zaman vardır, ancak bir kişi yaklaşan bir olaydan bu kadar eminse, etkinin olumlu mu yoksa olumsuz mu olduğunu bilme ihtimali vardır. . Bir kez daha, “önümüzdeki birkaç ay” için “yüksek oynaklık” beklemek, birinin herhangi bir yönde güven duyduğunu göstermez.

Diyelim ki onun haklı olduğunu ve kripto oynaklığının %100 yıllık seviyeyi aşmak üzere olduğunu varsayalım. Bu senaryoya uyan ve yatırımcıların her iki yönde de güçlü bir hareketten kâr elde etmelerini sağlayan bir opsiyon stratejisi var.

Ters (kısa) demir kelebek, sınırlı bir risk, sınırlı kâr seçenekleri ticaret stratejisidir. Seçeneklerin belirli bir son kullanma tarihi olduğunu unutmamak önemlidir; bu nedenle, fiyat artışı tanımlanan süre içinde gerçekleşmelidir.

Kar / Zarar tahmini. Kaynak: Deribit Pozisyon Oluşturucu

Yukarıdaki fiyatlar 25 Ekim’de alındı ​​ve Bitcoin ticareti 63.000 dolara yakın. Listelenen tüm seçenekler 31 Aralık sona erme tarihi içindir, ancak bu strateji farklı bir zaman çerçevesi kullanılarak da kullanılabilir.

Önerilen yükseliş stratejisi, 52.000 dolarlık satış opsiyonunun 1.23 BTC sözleşmesini satarken, aynı anda 80.000 dolarlık bir grevle 0.92 alım opsiyonunu satmayı içeriyor. İşlemi tamamlamak için 64.000$’lık alım opsiyonlu 1.15 kontrat ve 64.000$’lık satım opsiyonlu 1.0 kontrat daha satın alınmalıdır.

Bu çağrı seçeneği, alıcıya bir varlık edinme hakkı verirken, sözleşme satıcısı (potansiyel) bir negatif risk alır. Piyasa dalgalanmalarından tamamen korunmak için, yatırımcıların maksimum kaybını temsil eden 0.174 BTC (kabaca 11.000 $) yatırmanız gerekiyor.

Ödüllendirme riski kabataslaktır, bu nedenle tüccarın mahkumiyete ihtiyacı vardır

Bu yatırımcının kâr etmesi için Bitcoin fiyatının 31 Aralık 2021’de 54.400$’ın altında (%14 düşüş) veya 75.500$’ın üzerinde (%19 artış) olması gerekiyor. Teorik risk ödülü iyi değil çünkü maksimum ödeme 0.056 BTC ve potansiyel kayıp bu miktarın 3 katından fazla.

Bununla birlikte, bir tüccar volatilitenin hemen köşede olduğundan eminse, 66 gün içinde 63.000$’dan %20’lik bir hareket mümkün görünüyor. Yatırımcılar, yatırımcının, tercihen güçlü bir Bitcoin fiyat hareketinden hemen sonra, opsiyonların sona ermesinden önce işlemi geri alabileceğini unutmamalıdır. Yapılması gereken tek şey satılan 2 seçeneği geri almak ve daha önce satın alınan diğer 2 seçeneği satmak.

Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.